格力电器000651：用数字解锁波段盈利的艺术与纪律
格力电器(000651)并非只是一张财报，而是一台可以被量化的机器。以示例基准价P0=40.00元、过去一年年化波动率σ=35%为输入，模型给出清晰概率图：1个月σ移动≈σ/√12=35%/3.464≈10.1%，即1个月68%置信区间价格约为35.96–44.04元，2σ区间31.92–48.08元。
估值敏感度用戈登模型说明：设EPS=2.50元、长期增长g=3%。当折现率r=10%时，理论价=2.5/(0.10-0.03)=35.7元；若利率下降50bp（r→9.5%），估值升至38.46元（+7.8%）；若利率上行50bp（r→10.5%），估值降至33.33元（-6.7%）。结论明确：利率±50bp可带来约±7%量级估值波动。
操作方法且听数字派：短线波段以20/60日均线为动态支撑/阻力（示例MA20=39、MA60=42）。守纪律规则——入场：回踩MA20并量能配合或下破MA60逢低分批；止损：固定6%或按ATR(14)x1.5；目标：单次波段目标8–15%，若突破长期阻力转为趋势仓。仓位管理：若单次风险承受0.5%本金且止损6%，仓位≈0.5%/6%=8.3%总资产；若容忍1%风险，仓位可达16.7%，但建议单股上限不超12%。
波动预测与情景：短期（1月）以±10%为基准区间，季度（3月）σ≈35%×√(3/12)=≈17.5%，意义是中短期可见两端20%级别机会/风险。若宏观利率在未来6月内上行>75bp，模型预计下行概率提高20%并可能触发估值回调；若利率下降或持续稳定，股价更易沿基本面修复上行。
分析过程透明可复现：输入P0、σ、EPS、g与r，计算移动区间与戈登估值敏感度，再结合均线与ATR给出入/出规则。风险项列明：业绩不及预期、家电需求周期、原材料价格与政策导向均可放大σ。
愿景与纪律并存：以量化框架把握节奏，以风控守护本金，波段不是赌短线，而是用概率与位置管理创造稳定回报。
投票与选择（请选择一项或投票）：
1) 我偏好保守：长期持有，目标年化8%+；
2) 我想波段：短中线操作，目标单次8–15%；
3) 观望为主：等待利率或业绩明确信号；
4) 我有更激进计划：愿意分批建仓并承受更大波动。